Si le pétrole reste autour de 50 $ le baril, la plupart des pays de la région du golfe sera à court de liquidités dans cinq ans ou moins, a averti un rapport d’urgence du Fonds monétaire international sorti cette semaine. Cela inclut chef de file de l’OPEP en Arabie Saoudite ainsi que des pays comme Oman et Bahreïn.

Selon le FMI, la faiblesse des prix du pétrole va effacer environ 360 milliards de dollars de la région, pour cette année 2015. Les excédents budgétaires énormes se sont rapidement positionnés pour balancer les déficits massifs que les prix du pétrole qui se sont effondrés jusqu’à environ 45 dollars à l’heure actuelle. Ainsi beaucoup de ces pays sont contraints de puiser dans les fonds pour affronter ‘’la tempête’’.

« Les exportateurs de pétrole devront ajuster leurs politiques de dépenses et de recettes pour assurer la viabilité budgétaire», recommande le FMI.

Les prix du pétrole déprimés sont survenus à un moment où les dépenses ont augmenté pour la plupart de ces pays en prises avec la violence régionale et de la turbulence sur les marchés financiers.

Arabie saoudite se contracte

L’Arabie saoudite, le plus grand producteur de pétrole au monde, a besoin de vendre du pétrole aux alentours de 106 $ pour équilibrer son budget, selon les estimations du FMI. Le royaume a à peine assez de revenus  fiscaux pour survivre cinq ans à 50 dollars le baril, a indiqué le FMI.

Voilà pourquoi l’Arabie saoudite se mobilise rapidement pour préserver les liquidités. Le royaume a non seulement soulevé de 4 milliards $ en vendant des obligations plus tôt cette année, mais sa banque centrale a arraché jusqu’à 70 milliards dollars  auprès des entreprises de gestion d’actifs BlackRock comme au cours des six derniers mois.

Après des années d’énormes surplus, le déficit du compte courant de l’Arabie saoudite devrait grimper à 20 pour cent de son produit intérieur brut cette année, estime Capital Economics estime.

Les réductions de dépenses à venir

Pour l’Arabie saoudite, il est peu probable de faire grimper les impôts, mais le pays est prêt à réduire au moins certaines formes de dépenses.

Il est peu probable de sectionner les programmes de dépenses sociales et militaires car les dirigeants craignent une répétition du soulèvement du printemps arabe 2011.

« Dans un environnement d’insécurité et d’instabilité régionale nationale, toucher à ce contrat social est un pari politique risqué », a déclaré Henry Smith, directeur associé basé à Dubaï avec Control Risks de conseil.

Certains des projets qui sont économiquement moins essentiels seront tranquillement mis à l’écart », a déclaré Smith.

L’Iran, l’Irak sous pression

Le prix du pétrole de l‘Iran est estimé à 72 dollars. Le pays pourrait survivre avec du pétrole pas cher pour au moins de 10 ans, selon les estimations du FMI. L’Iran, en termes de perspectives par rapport à ses voisins, est un rosier. Mais les perspectives de l’Iran sont assombries par l’allégement des sanctions potentielles (qui n’est  pas encore appliqué).

L’Irak  n’a pratiquement pas de tampon financier restant, selon le FMI. Le pays est en prise avec des conflits internes et a perdu de grandes étendues de terres.

«La violence affecte de plus en plus les civils, et a un effet particulièrement négatif sur la confiance et les attentes, et par conséquent sur l’activité économique, » a mis en garde le FMI.

Le Bahreïn est également sous une grande pression financière, avec la probabilité aussi d’être à court d’options en moins de cinq ans. Le pays a déjà beaucoup de dettes et a des déficits depuis plusieurs années dans un certain coté..

Les Émirats arabes unis, le Koweït et le Qatar peuvent survivre des décennies avec 50 dollars le baril

Cependant, le FMI note qu’une poignée de pays sont bien placés pour faire face à la tempête.

En tête de cette liste figurent le Koweït, le Qatar et les Émirats arabes unis. Selon le FMI, ces pays ne doivent pas aux prix du pétrole exorbitants leurs équilibres budgétaires.

Ces trois pays ont accumulé des montagnes de l’argent du pétrole qui les protègent pendant les périodes de vaches maigres. Le FMI a déclaré les Émirats arabes unis ont suffisamment de marges de manœuvre budgétaires pour résister à 50 $ le baril pendant près de 30 ans.

Qatar et le Koweït peuvent soutenir pourraient résister pendant  près de 25 ans.